“天然橡胶期货保税交割业务”那些事

文 / 赵妍  胡文君

背景情况

我国是全球天然橡胶第一大消费国、第一大进口国和第四大生产国，天然橡胶产业在国民经济中具有重要作用。2018年，我国天然橡胶产量81万吨，进口量566万吨，表观消费量（国内产量+进口量-出口量）644万吨。但目前看，我国天然橡胶的期货市场仍是区域性国内市场，在国际上仍难有定价话语权。

在全球金融、经济一体化的背景下，“沪港通”“沪伦通”已迈出我国资本市场对外开放的步伐，我国期货市场由区域性市场向全球性市场转型的条件日趋成熟，天然橡胶作为我国与东盟国家的贸易敏感物资，适时推出天然橡胶期货国际化品种20号胶期货，对加深我国与东盟国家的经贸往来和金融合作、共建“一带一路”、提高我国对天然橡胶国际定价话语权具有深远意义。

2018年6月，证监会正式批准同意天然橡胶（20号胶）期货作为特定期货品种立项，6月6日，证监会就天然橡胶（20号胶）期货上市申请征求各相关部门意见后报送国务院，国务院于6月25日批复同意。目前，上海国际能源交易中心（上海期货交易所全资子公司，以下简称“能源中心”）作为该项业务具体承办单位，正在加紧推进20号胶期货上市挂牌的各项准备工作。

为配合推进20号胶期货上市工作，规范对橡胶期货保税交割业务的管理，海关总署发布《海关总署关于开展橡胶期货保税交割业务的公告》（以下简称《公告》）。

需要说明的问题

（一）指定交割仓库有何规定？

开展天然橡胶期货保税交割业务需在指定交割仓库进行。

指定交割仓库是指经上海期货交易所指定的为期货合约履行实物交割的交割地点。其中开展期货保税交割的指定交割仓库是指经能源中心指定的、具有保税仓储功能、履行期货保税交割的海关保税监管场所或海关特殊监管区域内的仓库。

《上海期货交易所指定交割仓库管理办法》就申请成为指定交割仓库的相关条件做出了专门规定，故不再在公告中增加准入条款。此次《公告》要求能源中心应将开展天然橡胶期货保税交割业务的可交割品种和指定交割仓库向总署通告。

（二）交割方式有哪些？

天然橡胶交割的不同交易情形对应的仓单种类、凭证各有不同，详情如下表。

（三）对相关报关单据有何要求？

与现货贸易不同，期货交易的保税交割结算单和保税标准仓单清单真实记录了期货交易的货物名称、数量、金额、交易双方等内容，起到了与销售合同、发票、现货提单等报关单据相类似的作用，可以作为期货保税天然橡胶进出口报关的随附单证。

因《公告》第二条已明确规定上海国际能源交易中心应就期货保税交割业务与海关实现计算机联网，对于保税交割结算单和保税标准仓单清单等能源中心出具的单证，海关应通过联网核查方式进行验核，故不在公告中就管理相对人提交保税交割结算单、保税标准仓单清单等报关随附单证做相关要求。

（四）完税价格如何确定？

《公告》分别就橡胶期货交割中采用保税标准仓单到期交割、采用保税标准仓单期转现交割、采用非标准仓单期转现交割或采用保税标准仓单但未经期货保税交割而转让、注销等三种情况，明确了其完税的价格依据。

与普通进口货物的价格通过买卖双方协商确定不同，期货保税交割货物的价格是以期货交易所公开交易得到的价格确定，其在商业实质上仍属于销售行为，即卖方将产品销售给买方，期货交易所通过提供交易平台，促成买卖双方达成实际交易，并在最终交易环节实现物权转移和货款支付。《中华人民共和国海关审定进出口货物完税价格办法》（以下简称《审价办法》）第七条规定：进口货物的成交价格，是指卖方向中华人民共和国境内销售该货物时买方为进口该货物向卖方实付、应付的，并且按照《审价办法》第二章第三节的规定调整后的价款总额，包括直接支付的价款和间接支付的价款。因此，期货保税销售货物的物权转移和货款支付符合《审价办法》中关于成交价格的相关规定，可以由保税交割结算价确定完税价格，交割升贴水作为价格调整项目计入货物的完税价格。

采用非标准仓单期转现交割，或采用保税标准仓单但未经期货保税交割而转让、注销的，能源中心管理系统不生成《上海国际能源交易中心保税交割结算单》和《上海国际能源交易中心保税标准仓单清单》，其成交价格由双方通过合同约定，按照内销保税货物审价相关规定进行审价，该类情形在《公告》中进行了明确。

（五）天然橡胶期货保税标准仓单有何用途？

经海关许可，天然橡胶期货保税标准仓单可以质押。保税标准仓单合法持有人可以发挥大宗商品的金融属性，以保税标准仓单为债权担保，向银行等金融机构进行融资。

根据《上海国际能源交易中心交割细则》做以下说明：

标准仓单——是指由指定交割仓库按照能源中心规定程序签发的、在能源中心标准仓单管理系统生成的提货凭证。

非标准仓单——是标准仓单以外的提货凭证的统称。

期转现——是指持有方向相反的同一月份期货合约的买方和卖方协商一致并向能源中心提出申请，获得批准后，将各自持有的期货合约按照能源中心规定的价格由能源中心代为平仓，按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同或者相近的仓单等交换的过程。

交割升贴水——是指由能源中心规定的，因交割商品的品种、品级、质量、产地、交割地的不同，在交割结算价基础上相应增加或减少的价格。

图 / 视觉中国

天然橡胶（20号胶）是当今全球天然橡胶产业最主要、最具代表性的品种, 主要用于轮胎制造。